Maîtrisez la méta | The Motley Fool


Dans cette semaine Mercredi Wildcard, Jason Moser s’entretient avec Aaron Bush, analyste de l’industrie du jeu vidéo, sur le commerce des jeux. Aaron explique à quoi ressemble vraiment l’industrie aujourd’hui – comment elle est tellement plus importante que la musique et les films, et qu’une grande majorité de celle-ci est sur mobile – et où elle semble aller dans les prochaines années.

Écoutez pour savoir quelles tendances regarder dans les jeux vidéo, quelles entreprises sont conçues pour gagner, pourquoi les sports électroniques pourraient approcher rapidement du creux de la désillusion – et quand ils pourraient rebondir – où VR et AR s’intègrent, et bien plus plus.

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Cette vidéo a été enregistrée le 8 janvier 2020.

Jason Moser: Nous sommes mercredi 8 janvier. Je suis votre hôte, Jason Moser. Comme vous l’avez peut-être entendu lors de notre récapitulation de 2019, il y a quelques semaines, nous avons ici un nouveau format pour Focus sur l’industrie le mercredi. C’est ce que nous appelons les mercredis Wildcard, où nous avons plus ou moins une toile vierge dans laquelle nous pouvons plonger dans tout ce que nous ressentons cette semaine. Nous allons essayer de repousser l’enveloppe et de franchir quelques lignes. Peut être que nous le ferons; peut-être pas. Mais je me sens comme aujourd’hui, notre premier Wildcard mercredi, j’ai l’impression d’être prêt pour une bonne conversation de jeu. C’est pourquoi mon invité aujourd’hui est le seul et unique Aaron Bush. Aaron, merci d’être ici.

Aaron Bush: Merci de m’avoir. Je suis honoré de participer au premier Wildcard mercredi.

Moser: Le premier Wildcard mercredi! Eh bien, la bonne chose à propos de Wildcard mercredi, nous pouvons le prendre dans n’importe quelle direction. Nous remplaçons ce qui était traditionnellement Soins de santé le mercredi. Et cela ne veut pas dire que nous ne parlerons jamais des soins de santé, les amis. Nous le ferons certainement. Mais nous avons pensé que cela pourrait être un moyen intéressant d’ouvrir certains sujets de conversation que nous ne pourrions pas normalement couvrir dans notre gamme traditionnelle.

Donc, ce qui a vraiment semé la graine de cette émission d’aujourd’hui, beaucoup d’auditeurs probablement ne savent pas ce que vous avez fait récemment ici, Aaron, avec quelque chose sur lequel vous avez travaillé appelé Maîtrisez la méta. Je pense que la meilleure façon de décrire cela, de mon point de vue, au moins, c’est un bulletin hebdomadaire consacré à l’industrie du jeu. Mais maintenant, ce que je trouve unique et rafraîchissant, et ce qui me fait vraiment revenir, c’est que cela vient à la fois d’un joueur et d’un investisseur. Vous apportez donc votre sens du monde du jeu en tant que joueur, mais vous apportez également cet état d’esprit d’investisseur, ce qui pour moi est génial parce que j’apprends beaucoup dans le processus, et même si je ne joue pas autant aujourd’hui J’avais l’habitude de reculer dans la journée, je l’apprécie toujours de temps en temps. Et c’est bien de voir comment se forme cette industrie. C’est une énorme opportunité de marché, comme vous le savez. Nous avons donc pensé que cela ferait une grande discussion aujourd’hui.

Je vais vous laisser le coup d’envoi ici dans une seconde et laisser les gens sur exactement ce qui a incité à faire rouler cette balle avec Maîtrisez la méta. Mais avant de le faire, je tiens à rappeler à nos auditeurs, si vous voulez en savoir plus sur Maîtrisez la méta, consultez-le sur https://masterthemeta.substack.com/. Vous pouvez vous inscrire à la newsletter hebdomadaire. Vous pouvez le suivre sur Twitter. Je pense que si vous aviez un quelconque intérêt pour cette industrie, c’est vraiment une lecture indispensable de mon point de vue.

Aaron, parlez-nous un peu de ce qui a fait rouler cette balle pour vous.

Buisson: Sûr. J’apprécie ça. C’est assez simple. J’adore les jeux; toujours, toute ma vie. J’aime les affaires; ont toujours, la plupart de ma vie. Je pense que j’avais envie d’un certain type de perspicacité en cours sur le jeu, et je n’ai rien vu dans le monde qui en ait. Et pourquoi je voulais cet aperçu, c’est parce que l’industrie du jeu vidéo est massive. Cette année, il s’agit d’une industrie de 150 milliards de dollars. Pour le contexte – c’est presque un mème de le dire à ce stade, avec des gens qui suivent le jeu – c’est plus grand que les industries du film et de la musique réunies.

Moser: Eh bien, si nous regardons le divertissement, le jeu est la plus grande opportunité du marché.

Buisson: Il est. Et c’est la croissance la plus rapide. Donc, pour moi, cela me semble non seulement comme un jeu comme une force culturelle qui prend le relais, une force commerciale qui prend le relais, mais il y a un écart d’attention assez important entre où va l’argent et comment les gens passent leur temps par rapport à ce que les gens étudient. J’ai l’impression que le secteur du jeu n’a pas reçu suffisamment d’attention. Et juste parce qu’il n’y avait pas quelque chose de bien là-bas que je voulais suivre moi-même, je me suis dit: "Vous savez, je pourrais probablement le faire moi-même et faire un travail décent." Donc nous en sommes là.

Moser: Eh bien, je dirais que vous faites mieux qu’un travail décent. Nous allons lui accorder un peu plus d’attention aujourd’hui. Je veux commencer avec quelque chose que je lisais Maîtrisez la méta il y a quelques semaines à peine, vous regardez en arrière en 2019, une sorte d’année en revue. Et vous abordiez certains des grands sujets de l’industrie, les jeux mobiles et cloud, les consoles, etc. Mais je me demandais, tout ce que j’ai lu, y avait-il une chose, ou peut-être quelques choses, en particulier, vous vous sentiez comme en 2019 qui vous paraissait plus importante que les autres.

Buisson: Ouais. Je vais appeler deux ou trois choses. Tout d’abord, disons que 2019 a vraiment été une année de transition et une année d’anticipation pour l’industrie. La génération actuelle de consoles tire à sa fin. Le mobile fait toujours son travail. Le free-to-play représente toujours 4 $ sur 5 $ produits dans l’industrie. Donc, beaucoup de ces tendances en cours sont toujours là.

Mais pour souligner deux ou trois choses – premièrement, si vous voulez étudier le secteur du jeu vidéo, vous seriez fou de ne pas étudier de près le jeu mobile, qui est la catégorie de vidéo la plus importante et à la croissance la plus rapide. industrie du jeu. Jeux mobiles, les gens pourraient penser Candy Crush ou quelque chose comme ça, mais vraiment, les types de jeux qui apparaissent sur mobile changent. Il y a beaucoup d’opportunités dans ce changement. Dans ce contexte, les e-sports mobiles, je pense, ont connu de jolis gangbusters en 2019 et continuent de devenir une tendance massive. Penser à Appel du devoir, mais sur mobile. Appel du devoir le mobile a été lancé en 2019. En deux ou trois mois, il a amassé environ 200 millions de téléchargements, ce qui est beaucoup. Ce n’est pas un jeu parfait. Il a de la place pour monétiser.

Mais il existe d’autres jeux dont la plupart des gens n’ont probablement pas entendu parler. Il y en a un qui s’appelle Feu libre, produit par une société en Asie qui a accumulé plus de 450 millions de téléchargements au cours des deux dernières années. PUBG Mobile a amassé plus de 600 millions de téléchargements au cours des deux dernières années. Donc, ces jeux, les téléchargements sont à égalité avec les plus grandes et les meilleures propriétés Internet au monde.

Et l’engagement est assez fort. Au fur et à mesure que je progresse, il est très clair pour moi que les sports électroniques mobiles, en particulier parce que la plupart du monde est d’abord mobile, obtiendront beaucoup plus d’engagement, beaucoup plus de téléchargements et amélioreront considérablement la monétisation au fil du temps. C’est donc un gros problème.

De plus, pour signaler un autre changement assez important dans l’industrie en 2019, nous avons vu un changement de paradigme avec la diffusion en direct. La plupart des gens connaissent probablement Twitch. Twitch a été le joueur dominant en termes de streaming en direct de jeux vidéo, où les gens peuvent regarder leurs joueurs préférés jouer à des jeux.

Moser: Un Amazone (NASDAQ: AMZN) droit de propriété?

Buisson: Oui, il a été acheté par Amazon il y a plusieurs années. Mais il y a eu un changement de paradigme cette année. Cela a commencé lorsque Ninja, qui était la plus grande personnalité du jeu au monde, a décidé de passer de Twitch à une plate-forme appelée Mixer. Le gros problème ici n’était même pas nécessairement qu’il a déplacé des plates-formes, mais qu’il a déplacé des plates-formes selon des conditions où Mixer lui payait un contrat pour passer à Mixer. Donc, je vois cela comme le coup de feu a été entendu dans le monde du jeu, où tout à coup, maintenant, tous ces meilleurs streamers sont comme, "Eh bien, si Ninja peut obtenir un accord payant sur une plate-forme, nous le pouvons aussi."

Alors maintenant, nous voyons une évolution. Twitch était autrefois très dominant, et c’était avant tout une entreprise de plate-forme où il obtenait tout son contenu gratuitement, un peu comme YouTube. YouTube ne paie personne pour le contenu qui va sur la plateforme. Mais maintenant que quelqu’un a – et Mixer est un Microsoft (NASDAQ: MSFT) propriété – maintenant, toutes ces différentes plateformes de streaming doivent commencer à concurrencer en fonction des accords qu’ils concluent avec tous ces différents producteurs de contenu. Il y a donc une évolution de ces sites Web qui sont passés d’entreprises basées sur des plates-formes à des entreprises basées sur du contenu, ce qui a des effets assez significatifs sur le profil de marge de ces entreprises et sur leur rentabilité.

Nous commençons donc à constater des changements de parts de marché. YouTube Gaming se lance maintenant dans ce domaine. Facebook Le jeu se lance maintenant dans ce domaine. 2019 était le début, mais nous verrons encore plus de transactions avec encore plus de joueurs au cours des prochaines années.

Moser: Je pense que cela rejoint bien quelque chose d’autre que je voulais vous demander. Parce que vous avez Twitch comme propriété Amazon, vous avez Mixer comme propriété Microsoft. Il y a un fil conducteur ici en ce que ces grandes technologies se frayent un chemin dans ce paysage du jeu. Et vous avez mentionné dans quelque chose que vous avez écrit récemment, les guerres des écosystèmes émergentes. Pour moi, quand je lis cela, cela ressemble à ce pourrait être son propre jeu. Vous pourriez peut-être développer cela pour nous. Cela pourrait avoir une sorte d’investissement, qui sait. Mais parlons-en un peu, car je pense que nous parlons beaucoup d’écosystèmes avec ces grandes entreprises technologiques, et que ce soit dans le divertissement ou la vente au détail, maintenant les jeux, évidemment, étant un autre front dans cette bataille ici. Quels sont certains des exemples de cette nouvelle guerre des écosystèmes qui se déroule ici?

Et quelles sont les entreprises qui, selon vous, dictent les conditions? Parce que, je veux dire, la chose intéressante, alors que nous regardons cet espace se développer, et l’exemple Ninja ici, il semble que Twitch pourrait probablement essayer de remédier à cela en offrant une certaine considération aux personnes sur leur plate-forme. Et c’est peut-être dans cette direction que tout va, payer plus pour le contenu et pour les joueurs dans l’espace, pour ainsi dire. Mais parlez un peu plus de cette nouvelle guerre des écosystèmes et de la façon dont vous voyez cela se dérouler.

Buisson: Ouais. Je pense donc que c’est un peu similaire à ce que vous voyez avec le streaming vidéo. Je n’aime pas la façon dont les gens conçoivent cela comme une guerre de streaming. Ce sont aussi des guerres d’écosystème. Un service de streaming n’est qu’une partie d’un plus large … comme Disney écosystème ou quelque chose comme ça. C’est vraiment la même chose ici. Ce n’est pas une guerre des jeux; il s’agit d’une guerre des écosystèmes où les entreprises commencent à rivaliser sur plusieurs dimensions.

Je pense que le meilleur exemple est Microsoft, qui commence maintenant à rivaliser sur la base de plus de dimensions qu’auparavant. Ils sont en concurrence en fonction de leur matériel, de leurs consoles; ils sont en concurrence sur la base de leurs jeux exclusifs qu’ils apportent à la plate-forme, sur la base d’opérations en direct, sur la base des abonnements qu’ils créent, sur la base des jeux cloud qui sortent, sur la base de la diffusion en direct via Mixer. Et toutes ces pièces renforcent les autres. Quelque chose comme ça, avec Mixer, qui a payé des millions de dollars pour acquérir Ninja, ils ne font probablement pas d’argent, mais ce n’est pas grave s’ils amènent plus de gens dans cet écosystème Microsoft plus large, où ils dépenseront plus d’argent dans beaucoup de d’autres moyens. Voilà la pensée générale.

Et parce que cette industrie devient de plus en plus basée sur l’infrastructure comme le streaming cloud, alors que tous ces services d’abonnement se déploient, les entreprises technologiques sont vraiment les meilleurs titans en position de construire un écosystème de nombreuses façons différentes. Amazon, ils possèdent Twitch. Ils possèdent Amazon Web Services, ce qui leur donnera un grand avantage dans les guerres de jeux en nuage. Je m’attends à ce qu’ils dévoilent leur propre service de jeu en nuage l’année prochaine. Ils vont également essayer de créer un moteur de jeu, que les éditeurs utilisent pour créer tous leurs différents jeux, Google, ils possèdent une boutique d’applications qui a une tonne de jeux mobiles. Ils possèdent YouTube, qui est le plus grand endroit au monde pour voir du contenu de jeu, comme beaucoup de vidéos. Et, bien sûr, ils essaient de faire fonctionner Stadia. [laughs]

Moser: Microsoft apporte une sorte de plate-forme cloud. Peut-être qu’ils regardent ce Alphabet, ce que Google a fait avec Stadia.

Buisson: Ce ne sera pas difficile à surmonter. Ils ont fait beaucoup d’erreurs. Facebook fait ce Epic Games, qui est derrière Fortnite. Non seulement ils ont Fortnite lui-même, mais ils possèdent l’Unreal Engine, qui est le deuxième plus grand moteur de jeu. Ils ont pointé le Fortnite public à la boutique Epic Games, qui est une vitrine où les gens peuvent acheter de nombreux jeux différents auprès d’autres tiers. Les écosystèmes peuvent se construire de différentes manières. Je m’attends à ce que ces guerres de l’écosystème s’accélèrent et que les entreprises doivent rivaliser sur plusieurs dimensions, nous verrons probablement une consolidation. Un peu comme des moteurs de jeux indépendants, certains éditeurs, ils seront acquis par ces sociétés qui essaient de renforcer leurs propres écosystèmes.

Moser: Je pense que cela aurait beaucoup de sens. Je déteste le dicton «le contenu est roi», parce que je ne pense pas que ce soit coupé et séché. Mais clairement, le contenu compte. C’est ce qui motive l’engagement dans de nombreux cas. Donc, apporter ces éditeurs avec cette expérience dans le développement d’une propriété intellectuelle réussie aujourd’hui, cela n’aurait de sens. Vous avez en quelque sorte cassé ce contenu et vous pouvez trouver de nouvelles façons de le distribuer. Et si vous êtes une grande technologie, eh bien, c’est l’un de vos plus grands avantages, c’est la distribution.

Buisson: Ouais. Et honnêtement, comme le cheval noir dans tout cela – en fait, beaucoup de ces fabricants de consoles de ce côté de l’écosystème, ils achèteront des éditeurs et des développeurs. Probablement les plus petits. Mais comme tendance à espérer, cela ne me surprendrait vraiment pas si nous commençons à voir des sociétés de médias traditionnels commencer à s’intéresser beaucoup plus aux jeux, car les jeux sont massifs. Elle croît rapidement et presque toutes ces entreprises traditionnelles n’ont aucune exposition.

Et comme vous le pensez, juste à titre d’exemple, Le sorceleur Une émission de télévision vient de sortir Netflix. Et c’est une émission de premier ordre, super populaire. Mais il y a Witcher jeux vidéo et livres. Nous voyons Le sorceleur 3 était Jeu de l’année en 2015, je veux dire, mais il y a plus de gens qui jouent Witcher 3 aujourd’hui, lorsque l’émission de télévision est sortie, qu’elle ne jouait en 2015 à cause d’une émission de télévision. Encore une fois, toutes ces pièces d’un écosystème se renforcent mutuellement. Et de plus en plus, en particulier en ce qui concerne ces très grandes marques, je pense que beaucoup de sociétés de médias centrées sur la marque reconnaîtront qu’elles peuvent être plus exposées à plus d’avenir de ce que les marques seront dans le divertissement en achetant le plus grand jeu vidéo marques.

Moser: Ouais. D’un autre côté, car il ne s’agit pas seulement d’avoir ce nom. La chose qui me vient à l’esprit, je sais Activision Blizzard (NASDAQ: ATVI), à un moment donné, ils ont essayé de le faire avec World of Warcraft à un degré, non? Il y avait un World of Warcraft film. Et je ne sais pas si cela a été considéré comme un succès. C’était peut-être juste un orteil dans l’eau pour comprendre comment naviguer dans ce nouvel environnement. Mais avoir l’IP est important, mais ce n’est vraiment qu’une pièce du puzzle. le Witcher l’exemple a été phénoménal. Je l’ai vu sur Twitter. Cette chose vient d’exploser dans l’intérêt qu’elle suscite, réunissant vraiment deux mondes, du jeu au divertissement. Je veux dire, vous voyez maintenant quelque chose qui ne s’est pas produit à ce degré jusqu’à présent, c’est comme si.

Buisson: Ouais. Take-Two Interactive, ils ont Grand Theft Auto, qui est l’une des plus grandes marques de divertissement, point final. Il a battu des records pour les plus grands week-ends d’ouverture. Leur autre jeu, Red Dead Redemption 2, a également fait de même. Mais juste comme un exemple de quelque chose qui pourrait avoir du sens, pensez comme un Disney-Arts électroniques fusionnement. Electronic Arts possède la plupart des plus grands jeux de sport. Je pouvais voir des liens immédiats avec ESPN. Electronic Arts crée la plupart des Guerres des étoiles Jeux. Tirer cela en interne serait génial. Ils possèdent également des marques comme Dragon Age, Effet de masse, que beaucoup de joueurs reconnaîtront comme de très bonnes marques de narration et de construction d’univers qui n’ont jamais dépassé les jeux vidéo à ce stade, mais qui pourraient faire des films et des émissions de télévision vraiment intéressants. Je ne sais pas si Disney achètera Electronic Arts. Je parie qu’ils achèteront quelque chose à un moment donné.

Moser: Cela aurait du sens. Je pouvais voir ça.

Buisson: Mais il existe de nombreuses façons pour ces entreprises qui se rassemblent de créer de la valeur, simplement à travers une lentille transmédia.

Moser: Parlons d’esports pendant une seconde. Je pense que c’est un mot à la mode dans l’industrie. Certainement dans notre industrie au cours des deux dernières années. C’est un problème polarisant, même pour les personnes qui ne s’en soucient pas vraiment. Vous demandez à certaines personnes à ce sujet, et ils sont comme, "Je ne comprends pas comment c’est même une chose." Vous demandez à d’autres personnes, et elles se disent: "Je comprends parfaitement."

Buisson: Beaucoup d’idées fausses.

Moser: Ouais je pense que oui. Il m’a fallu beaucoup de temps pour vraiment étudier, l’apprendre et l’obtenir. Je comprends parfaitement. Je comprends pourquoi ce serait populaire. Ça me semble logique. Vous pouvez vous asseoir là et regarder un match de football, vous asseoir là et regarder un match de baseball, vous regardez quelqu’un qui est expert faire quelque chose qui vous intéresse. Le jeu est la même chose, fondamentalement. Donc, dans cette perspective, je pouvais voir un monde où l’esport décolle vraiment. Mais il me semble que vous pensez peut-être que nous sommes sur le chemin de la désillusion avec les sports électroniques avant de revenir à une accélération des jours heureux.

Buisson: Oui, je pense que l’esport est surévalué à court terme mais sous-évalué à long terme. Je pense que l’avenir à long terme de l’e-sport est énorme. Si des milliards de personnes jouent à des jeux, il est logique qu’il y ait un public massif pour les gens qui regardent les meilleurs joueurs. Mais en ce moment, l’e-sport est une mauvaise affaire. Nous avons vu le battage médiatique vraiment pomper les gens, et beaucoup d’entreprises ont levé des tonnes d’argent. Adhésion à des ligues comme Appel du devoir et Overwatch ont été extraordinaires. Les équipes doivent payer 25 millions de dollars pour aimer 40 millions de dollars pour avoir juste un siège.

Je pense que jusqu’à présent, la plupart de ces équipes d’esports en jeu pur n’ont réussi à créer aucun type d’avantage compétitif. Ils sont tous du même genre. Ils ont du mal à construire des marques. Ils ont du mal à monétiser leur public. Cela ne m’étonnerait pas, en 2020 ou 2021, si l’hiver esport arrive. Il commencera par financer le tarissement des entreprises qui en ont le plus besoin. Et cela obligera toutes ces équipes d’esports à regarder de très près comment elles gèrent leur entreprise. Et ils reconnaîtront que les coûts qu’ils ont, en termes de salaires des joueurs, en termes d’adhésion à la ligue, toutes ces choses sont beaucoup trop élevés et devront être réduits.

Cela aura des effets d’entraînement pour les éditeurs propriétaires des jeux. Mais aussi, une entreprise comme Activision a essentiellement convaincu d’autres joueurs comme Twitch de dépenser beaucoup d’argent pour des droits exclusifs sur leurs ligues. Le nombre de vues a été correct, mais n’a pas explosé de manière énorme. Je m’attends donc également à ce qu’il y ait un recul en ce qui concerne le montant qui sera réglé dans le cadre de ces accords avant qu’il ne progresse à nouveau à l’avenir.

Donc, vraiment, je pense que les attentes doivent être réinitialisées. Mais parce que ces entreprises ont été habituées à l’argent facile et ont construit de très mauvais modèles commerciaux – si vous y pensez, parce que ces jeux appartiennent à des éditeurs, c’est différent des sports traditionnels. Personne ne possède de football. Personne ne possède de football. Mais ces jeux sont littéralement détenus et contrôlés par une certaine société. Ils vont construire leurs présidents de sports électroniques d’une manière qui leur est favorable, et cela rend plus difficile pour les autres entreprises de cet écosystème de vraiment gagner. Je ne sais pas si c’est la meilleure approche. Idéalement, si vous construisez un écosystème, vous voulez trouver un moyen pour tout le monde de gagner, de le rendre durable. Mais les entreprises ont été gourmandes. Et je pense que ça va se retourner.

Encore une fois, à long terme, l’esport sera un gros problème. Mais comment ces entreprises ont été construites jusqu’à présent, et comment les conditions ont été conclues avec tous ces différents acteurs, ce n’est pas durable, et je pense qu’il faudra absolument prendre du recul avant de faire un autre pas en avant.

Moser: L’argent facile est une bénédiction et une malédiction, non? Cela peut ouvrir beaucoup de portes, mais cela peut aussi encourager beaucoup de dépenses frivoles et de réflexion à court terme, je pense. Cela a du sens. C’est un point très important que vous avez soulevé en ce qui concerne le football, le soccer, les sports, le baseball. Il n’appartient pas vraiment à quelqu’un, non? Mais cette propriété intellectuelle dans les esports, ce genre de choses est, et ces facteurs économiques dictent toutes ces décisions, vraiment.

Buisson: Oui, ils contrôlent le fonctionnement du jeu, les mises à jour qui modifient le gameplay. Ils contrôlent, généralement, les conditions de qui peut concurrencer et comment ils concourent. Ils contrôlent tout. C’est tellement différent. Oui, en comparant les sports électroniques aux sports traditionnels, je comprends pourquoi les gens veulent faire ces comparaisons, mais ils se désagrègent si vite. Vous ne pouvez vraiment pas le faire.

Moser: Ça ne ressemble pas à ça. Je veux vous demander très rapidement. Une entreprise dont nous n’avons pas encore vraiment parlé, mais c’est celle qui existe et qui fait ses propres vagues est Apple. Apple Arcade. Je n’ai pas du tout joué avec Apple Arcade. Mais nous avons vu l’introduction ici lors du dernier événement Apple. C’est là aussi un modèle d’abonnement intéressant. Ouvre beaucoup de contenu de jeu, semble-t-il, pour les utilisateurs d’Apple. Où est Apple en ce moment par rapport à ces sociétés comme Amazon, Microsoft et Facebook? Apple est-il au même niveau? Une sorte de couru aussi? Que pensez-vous d’Apple Arcade et de son avenir?

Buisson: Apple est l’une des plus grandes sociétés de jeux au monde. La plupart des dépenses sur l’App Store sont des jeux. Il est donc logique pour eux de trouver un moyen de créer un abonnement qui rassemble les joueurs les plus engagés de manière à jouer à des jeux qui leur sont avantageux sur le plan économique et comment les gens passent leur temps. Je suis allé sur disque avant, je pense que MarketFoolery, disant que je pense qu’Apple Arcade a le potentiel d’être l’un des services les plus performants d’Apple en termes de nombre de personnes qui y participent, mais aussi en termes d’argent qu’ils y gagnent, car les jeux vidéo sont des logiciels, etc. il n’y a aucun coût marginal pour le faire évoluer. Comparé à quelque chose comme la musique, où vous devez payer pour chaque pièce, c’est une meilleure entreprise.

Cela dit, je pense que jusqu’à présent, Apple Arcade m’a un peu déçu. Je pense que leur portée, en termes de types de jeux sur lesquels ils se concentrent, et donc quel public de niche qu’ils capturent, je ne pense pas qu’ils ont fait un excellent travail pour obtenir des jeux de poteau ou beaucoup de types de jeux différents pour faire appel à un public beaucoup plus large. Cela peut changer, mais cela prendra un certain temps. Mais de toute façon, la distribution d’Apple est inégalée dans le monde. Si vous regardez l’App Store, les cinq boutons en bas que vous pouvez choisir, l’un d’eux est Apple Arcade. Ils sont donc sérieux à ce sujet. Le jeu est une énorme partie de ce qui se passe déjà dans l’App Store.

Moser: Ils ont certainement toutes les ressources du monde. Donc, même si cela ne résout pas tous les problèmes, c’est certainement un gros problème. OK, regardons maintenant vers 2020. Nous avons parlé un peu de ce qui se passait en 2019, des choses qui vous semblaient se démarquer. Mais que regardez-vous dans l’industrie pour 2020? Et en particulier, je lisais plus sur votre objectif personnel, vos efforts pour plonger davantage dans le mobile, et en apprendre encore plus sur le mobile et comment cela façonne l’industrie du jeu. Vous avez six grandes tendances dans le mobile que vous regardez pour 2020. Je dois croire que le mobile fera partie de la réponse ici. Parlez un peu de ce que vous envisagez pour 2020.

Buisson: Oui, le mobile l’est certainement, de différentes manières. Je pense que l’esport mobile en particulier est vraiment excitant simplement parce que l’ampleur de ce que ces entreprises réalisent. Et je pense que la rétention et la piste qu’ils ont sont vraiment cool. Je vais aborder quelques points rapides ici. L’Asie est de plus en plus dominante dans les jeux mobiles. Quelque chose comme 23 des 30 jeux mobiles les plus rentables en 2019 étaient entièrement détenus ou partiellement détenus par des sociétés asiatiques. J’ai le sentiment que cette tendance va se poursuivre. Mais en même temps, les éditeurs occidentaux apprendront à s’adapter. Tous ne réussiront pas, mais ceux qui réussissent à les trouver tôt devraient apporter de bonnes récompenses.

Un sujet qui m’a vraiment intéressé est l’idée du métaverse. Je sais que vous y pensez probablement un peu, pensez à la réalité augmentée et à la réalité virtuelle et ce genre de choses.

Moser: Tout le temps. Je suis encore jusqu’aux genoux, je suis probablement à environ 80% du chemin Joueur prêt un. Je souhaite que ce livre continue pour toujours. Je suis tellement content de ne pas être allé voir le film, car j’adore le livre. Et c’était selon votre recommandation, alors merci.

Buisson: Ouais, c’est un bon livre. Je pense que nous voyons des exemples très précoces de ce que pourrait être le métaverse. Vous voyez dans Fortnite, nous commençons à voir des événements et des choses en direct. Il y a eu un concert live plus tôt dans l’année. Il y a eu une démonstration en direct d’un Guerres des étoiles événement et publicité qui s’y sont également produits.

Donc Fortnite teste des choses. Je pense qu’au cours des 12 prochains mois, nous les verrons évoluer d’un jeu à une plate-forme. Et je pense que pour faire ce changement, ils devront mieux hiérarchiser le contenu généré par les utilisateurs et laisser la communauté avoir plus leur mot à dire dans la création de choses dans le Fortnite univers. Nous voyons cela se produire dans des jeux comme Minecraft, qui est un jeu énorme. Roblox a décollé. C’est une sorte d’application, mais des jeux dans le jeu où les gens créent toutes ces expériences différentes.

Je pense que la piste à long terme de cela est que le contenu généré par les utilisateurs deviendra beaucoup plus important. Et les entreprises qui peuvent vraiment évoluer pour habiliter les créateurs deviendront les prochaines entreprises de 100 milliards de dollars. Ça va être vraiment excitant. Et cela va se dérouler sur plusieurs années. En ce moment, nous commençons à voir cela se produire sur PC, console et mobile. Mais, oui, la VR commence à prendre de l’ampleur. C’est encore un créneau en ce moment.

Mais cela ne me surprendrait pas – en ce moment, nous voyons Oculus Quest, par exemple, les ventes s’accélèrent plus que jamais. Probablement la prochaine version de cela en 2021 ou alors sera quand nous commencerons à voir la VR devenir plus courante. Je parie que les meilleurs joueurs de type métaverse capturent vraiment la créativité et l’esprit d’une nouvelle génération, comme, quelles sont toutes les possibilités que vous pouvez construire dans les mondes numériques? Je pense que ça va vraiment décoller. L’idée de construire des économies numériques et des mondes numériques, et de pouvoir littéralement gagner de l’argent en construisant des choses numériques, en faisant du travail numérique, toutes ces choses qui peuvent avoir lieu dans des mondes numériques. Je pense que cela peut être une tendance des années 2020. Je suis vraiment excité de voir comment ça se passe.

Microsoft possède Minecraft. Epic Games possède Fortnite. Personne ne possède encore Roblox. Ce sera vraiment intéressant de voir qui les acquiert probablement. Ce pourrait être quelqu’un comme Google. Ce pourrait être quelqu’un d’autre. Mais c’est une grande tendance que j’attends avec impatience.

Ensuite, bien sûr, comme je l’ai mentionné précédemment, voir comment les médias traditionnels réagissent et commencent à entrer dans cette industrie, et voir comment la consolidation se produit à la fois des grandes technologies et des grands médias, et quels effets d’entraînement elle a pour l’industrie, qui seront également fascinants pour regarder. Il se passe tellement de choses. C’est une industrie massive et les tendances intéressantes ne manquent pas.

Moser: Il est. Et quand vous pensez à ce concept de métaverse et à la façon dont vous pouvez vous appuyer sur ce concept, c’est essentiellement sans fin. En théorie, c’est sans fin. Tu peux y aller pour toujours. Et tout ce qu’il faut vraiment, c’est des mentalités créatives pour créer des trucs sympas.

Buisson: Ouais. Ready Player One, c’était une lecture assez éclairante, tout comme vous faire réfléchir sur ce qui est possible. je pense Accident de neige en est un autre. Cela a été écrit dans les années 90, et c’est encore plus prémonitoire, je pense, en termes de comment les choses se sont déroulées. Mais oui, la bonne science-fiction peut vous faire réfléchir sur la direction que prend le monde.

Moser: Pour sûr. Eh bien, au fond, nous sommes des gars de stock, Aaron. Je pense que beaucoup de nos auditeurs sont aussi des gars et des filles. Alors, terminons cette discussion aujourd’hui, laissons à nos auditeurs quelques titres auxquels vous accorderez un peu plus d’attention en 2020. Peut-être que quelques idées que vous pensez ont un potentiel non seulement pour 2020, mais pour les années à venir comme nous investissons ici au Motley Fool.

Buisson: Ouais. Je m’intéresse donc à Activision Blizzard. Je pense que pour beaucoup d’investisseurs, c’était controversé car ils ont vu Activision traverser beaucoup de problèmes, des problèmes culturels. Ils ont dû vendre l’une de leurs plus grandes franchises, destin. Toutes leurs tentatives avec le mobile n’ont pas réussi. L’esport, encore une fois, est surfait. Vous pouvez créer une liste de contrôle des raisons telles que les raisons pour lesquelles elles ont des difficultés et peuvent être négatives. Mais vraiment, au bout du compte, ce qui compte le plus, ce sont les grandes marques et les grands jeux.

Et ils ne manquent pas de marques exceptionnelles. Je pense que même si l’esport s’estompe pendant un certain temps, leur capacité à emmener ces marques sur mobile, je pense que parmi tous les éditeurs occidentaux, ils seront les plus intelligents à faire. Je pense que c’est ce que nous avons vu jusqu’à présent chez les éditeurs hérités. Appel du devoir le mobile n’est vraiment que la première étape. Je pense que cela continuera de s’améliorer. Immortels Diablo est leur prochain match. Mais si vous pensez à toutes les choses qu’ils pourraient faire avec World of Warcraft et Overwatch, et toutes ces choses différentes, faisant tourner de nouveaux types de Appel du devoir jeux, je pense que leur avantage mobile est énorme. Je suis donc vraiment intéressé de voir ce qu’ils font là-bas, malgré tous les risques et les choses que les gens vous diraient d’éviter.

Un autre exemple – c’est une entreprise sur laquelle je veux en savoir plus – est Sea Limited (NYSE: SE). Cela a été l’un des meilleurs, pourrait avoir été le plus performant du S&P 500 environ en 2019. Le titre a plus que triplé l’année dernière. Et c’est parce que c’est l’entreprise derrière le jeu Feu libre, que j’ai mentionné précédemment, qui a amassé plus de 450 millions de téléchargements. C’est devenu un esport massif à la fois en Asie du Sud-Est et en Amérique latine. Donc, je suis curieux de voir ce qu’ils en font, s’ils sont capables de prolonger la durée de vie et d’améliorer la monétisation de ce jeu. Je veux aussi voir s’ils peuvent faire d’autres jeux. Mais aussi, ce qui est intéressant avec cette entreprise, c’est qu’elle possède Shopee, qui est l’un des acteurs émergents du commerce électronique en Asie du Sud-Est. Et, ils possèdent AirPay, qui est une société de paiement émergente.

Moser: Vous savez ce que je pense des paiements.

Buisson: Je sais je sais. Ils ont un mélange intéressant d’entreprises. J’ai honte de ne pas les avoir trouvés plus tôt. Mais quand vous voyez une entreprise si performante, et l’idée d’ajouter des gagnants et des choses comme ça, c’est une entreprise qui gagne à tous les niveaux. C’est donc un signe pour moi que je devrais probablement y jeter un œil plus profond. S’ils sont en train de pleurer en ce moment, ils sont vraiment sur quelque chose de gros, leur capitalisation boursière de 30 milliards de dollars pourrait être beaucoup plus grande. Je suis donc intéressé à en savoir plus sur Sea Limited.

Moser: D’accord. If you have any interest at all in the gaming industry, or if you are interested in expanding your circle of competence and learning about a new industry, an exciting and growing industry, you have to go check out. Check it out, https://masterthemeta.substack.com. Aaron Bush, thanks so much for joining us this week.

Bush: Je vous remercie! This has been a lot of fun, Jamo.

Moser: As always, people on the program may have interest in the stocks they talk about, and The Motley Fool may have formal recommendations for or against, so don’t buy or sell stocks based solely on what you hear. Today’s show was produced by Austin Morgan. For Aaron Bush, I’m Jason Moser. Thanks for listening, and we’ll see you next week.